2023/12/27

這檔債券ETF可以買嗎?

 這檔債券ETF可以買嗎?

很多人都會這樣問『這檔還可以跟嗎?』,如果我們運氣好,身旁有好朋友可以讓我們當伸手牌,隨時可以告訴我們這檔能不能買,哪時候該賣?但即使是專家,也有看錯的時候。 我要說的是! 理財要靠自己,不要靠別人啦!
我們往往在看新聞媒體報導,或是身旁很多人在討論某幾檔ETF很火紅,好像沒有上車就虧到了。 但到底該不該買? 你必須做到至少以下兩點
1. 把商品條件看清楚: 若不是很清楚,請看相關專業書籍,或找相關專業人士求助,或是多方參考媒體報導。
2. 要知道自己的需求: 想想自己資金該怎麼配置,可以承受的風險。 有很多人比你了解這些商品,但卻只有你知道自己需要什麼
當你學會該怎麼判斷商品的好壞,看越多懂越多,理財功力才會進步!
就我來說,要怎麼初步看懂商品的條件呢?就來簡單跟大家分享,債券ETF有哪些必看的基本資料,自己看完一次,就會有更踏實的感覺。至少人家問你買什麼,不會支支吾吾的。
📌先看懂條件,至少知道你買了什麼?
1. 從名稱就知道輪廓
債券ETF的名稱一目瞭然,像是
元大美債20年 =>
前兩個字代表發行ETF的投信: 元大: 元大投信發行
中間兩個字 美債: 美國政府債券
20年: 代表購買天期20年的商品。
當然這些都是簡稱,詳細資料一定要看『公開說明書』。
2. 簡式公開說明書的重要資訊
每個政府機關核可的金融商品,都會有『公開說明書』。正式的公開說明書都很長,要我看也覺得很頭痛, 所以建議至少看簡式的公開說明書。
這個資料非常容易找到,在投信的官方網站上,只要搜尋該債券ETF名稱,進入該ETF的頁面。 就可以看到『簡式公開說明書』,大約3-4頁,可以很快速地獲得重要資訊。
a.連結指數:
規模比較大的ETF,通常會連結知名的指數,說明數內同時也會有指數簡介。 如果想要更近一步了解細節, 可以google指數名稱,就可以查詢更多資訊,類似這個指數已經成立多少年, 連結的標的最主要是哪些債券等等。 看看那些債券,你是否可以放心的持有他們。
b.費用:
維持ETF的運作會有一定的費用,在說明書裡面會說明年度的『費用率』: 包含經理費, 保管費, 指數授權費, 上市(櫃)費。
這些費用直接內扣在淨值裡面,我們不需要自己另外試算。而比較高的費用率,確實會影響投資人的獲利。所以投資前可以多比較同類型的ETF間,費用的計算哪個比較划算。
c.成立日期: 我喜歡看成立日期,這樣才知道這檔基金已經成立多久,再去看過往的績效,當作是否要投資的重要參考。
d.投資基金的主要風險:這欄的文字比較生硬,算是風險預告書的感覺,可以快速看過。
e.有些會列出過去的績效表,以及追蹤誤差。 若追蹤誤差常常偏多,我就會比較卻步。
3. 資產規模與每日交易量
資產規模越大就代表有一定的指標性,通常交易也會比較熱絡。 我在評估投資之前,也會先考慮資產規模比較大的ETF。
而成交量的部分,可以看出每日交易量的起伏,大概交易的張數,只要上網輸入債券ETF代號,就可以看到價格波動圖的主頁,再點入『技術分析』,圖的下方就可以看到每天大約的成交量。
成交量越大,代表越容易脫手(賣掉)。 如果每天成交的張數很少的話,建議要謹慎評估,因為當你想賣出,可能會沒辦法快速賣,也可能因為願意承接的人少,而賣在比淨值還低的價格。
4. 投資組合平均存續期間
存續期間是衡量債券的利率風險。 了解該債券ETF的平均存續期間,就會知道利率每變動0.01%,會對這檔ETF的淨值影響多少。
假設20年美債ETF的平均存續期間為17。 那代表利率上升1%,就大約會產生17%的虧損(是不是很多!)。 若利率下跌1%,就大約會有17%的報酬。
存續期間越長,風險越高!
以上是對商品很基本的了解, 請不要聽別人說該跟就跟,請確實的了解你買的商品, 這樣才能確實累積理財的實力喔!
先看懂基本條件,不然就別投資!

2023/12/20

到底直接買單一債券? 還是買ETF就好?

最近因為聯準會暗示明年可能會降息,所以美國公債利率就因此而率先反映了,快速下滑。我看10年期公債的利率高點4.9%,現在已經不到3.9%了。 如果就這麼好運氣買在4.9%,現在下滑1%的話,這兩個月你已經獲利7-8%了。 (1%* 概算的存續期間=價格的變動)但這真的可遇不可求啊!

如果預估未來利率會持續下滑,想賺資本利得的話, 到底該直接買債券? 還是買ETF呢?
==> 如果是新手的話,建議買債券ETF就好。 因為直接買債券有一定的複雜度,到時候要售出也沒有賣出ETF那麼簡單。
==> 如果是老手的話,早就自己判斷了 😛
有沒有發現最近各大券商已經陸續推出,在手機app上就可以直接下單購買美國債券,但我建議,如果要購買債券的話,請直接跟證券營業員聯繫,用人工詢價,應該有很大的機會可以獲取比較優惠的價格。
最主要是因為,債券交易跟股票不一樣,個人買賣債券通常都是『議價』的,意思是你詢問到的價格,是有空間可以議價的。 而且台灣的交易時間跟美國公債交易時間會有落差, 若在台灣白天的時間要買賣公債,交易員給的價格通常會比較『保護自己』,畢竟他如果便宜賣給你,等到美債開盤,萬一突然來一個震撼消息,利率反彈,交易員就會賠錢了。
而你要怎麼判斷,營業員報給你的價格好不好呢?(通常他會回覆你一個利率, 像是某某債券,到期殖利率約XX %) 如果是我,我會跟對方確認這支債券的ISIN code(每一檔債券都會有一個代號)。 你可以google這個ISIN, 有時候可以看到海外券商的報價。
但!海外券商的價格只是參考,因為每個人買賣的數量不一樣,不一定螢幕上的價格就是可以成交的價格。 通常你買賣單位越大,越有議價空間。 就我所知,買賣美國債券的低消單位是『一萬美金』,可能『五萬美金』會比較能議價。 但這些金額對法人來說,都是很少的金額,個人買賣債券是比較沒有能力議價的。
所以才會建議大家,若看好未來利率下滑,請直接購買債券ETF,同時可以分散風險。買單一債券,是單一曝險。 而ETF是追蹤一個特定指數,這指數都有數個不等的債券,可以分散到不同天期或者不同的發行人。
那該買哪個ETF好呢? 還是要看個人,因為你投資的目的不一樣,可以承受的風險也不一樣。天期越長的,利率風險越高,獲利越多,虧損也會越多。 如果看準利率下滑,要賺取資本利得的話,我自己會挑選只投資美國公債的,類似 XX美債20年(或其他超過10年的天期)。然後同樣都是20年的標的裡面,去看哪個發行量大,過去的配息狀況,還有資本利得都要一起評估。
如果你想要收取比較高的配息(資本利得是其次目的),或許投資等級的公司債類的商品會比較適合(但初學者不建議選新興市場類的商品)
今天先簡單說明,以後有機會再來補充更多細節喔。

2023/12/03

身旁很多朋友在聊『債券』投資?

不知道大家是否跟我一樣,身旁很多朋友在聊『債券』投資?

我最近滿常接到理財專員打給我說,『市場預期未來美國聯準會降息機會滿大的(雖然目前預估最快也要明年底),最近是進場好時機,強力建議現在就投資債券,鎖定收益』。 他們說的對嗎? 現在該不該現在去投資呢?
近一年來的利率水準跟近10年來比較,的確是在相對高點。 如果未來利率有機會調降,利率下滑,債券價格有機會上漲,那現在的確是個進場的好時機。 (因為現在買的便宜,未來賣在比較高價,就有機會賺錢),但是現在美金定存也很高啊! 該怎麼選呢?
我們來看看最近可以考慮投資的美金利率商品。
1. 一年期美元定存,利率5%左右。(看各家銀行方案,差異還滿大的)
2. 10年期美國公債,利率4.2%左右
❓❓想問問大家你會投資哪個商品呢?
很多人直覺會說 ==> 定存。 因為一年期就可以有5%,那幹嘛要買10年的呢? 利率只有4.2%!
但如果我預期未來利率會往下跌,而這筆資金我暫時都用不到的話,我會選擇在這時候購買10年期的美國公債。
疑?? 為什麼??
若未來利率會往下跌,那我現在存一年定存5%,等到一年之後,我還能再找到5%的定存可以放嗎? 很可能找不到了! 因為那時候利率已經往下調整,說不定只剩下4%或其他可能。
所以,現在你的若選擇了一年期定存,那你就會有『再投資風險』。 就是指一年後,你再次要投資的時候,找不到5%這麼好的投資工具了。
如果一開始就買美國公債,你這10年的的收益就會確定維持在4.2%,相對一年的定存來說,這10年就不會有再投資風險。
當然相反的,若未來利率不迭反升的話,一年後利率更高,存定存的人,到時候還可以存到比較高的利率。而債券只能鎖住4.2%,看似虧大了,但其實不一定。 畢竟有10年要觀察,最終還是要看平均的利率才會知道哪個划算。
到底該選哪個呢? 就那你對未來利率走勢來判斷了。 (我自己會投公債一票 😛 ,但我不一定正確)

美國九月份CPI略高於預期,通膨又掀起疑慮了嗎?

在美國就業數據出乎市場意料好之後,市場將目光焦點再度轉回通膨相關數據。 昨天週四美國勞工統計局公布9 月消費者物價指數 (CPI) 年增為 2.4%,略高市場預期的 2.3%,但仍低於八月的 2.5% ;如果救月增長率來看上升0.2%,高於市場預期的 0.1%,與前期相比是持平的...