2024/07/18

2024上半年,20年美債ETF績效排行

美債20年ETF可以說是所有債券ETF中最受歡迎的, 但差不多的商品總共有7檔ETF, 該怎麼選?

我們統計了『2024年上半年美債20年ETF』的總報酬給大家做參考。投資初學者很容易有『股息越多越好』的迷思, 但投資還是要看『總報酬』,也就是『資本利得+股息』,才不會賺了股利,但賠了價差。

必須先說,這7檔ETF(元大,富邦, 國泰, 永豐, 中信, 統一, 復華等投信都有發行)連結的指數大同小異,但看似差不多的商品,在報酬率的表現確實有些差異。
2024上半年 #總報酬最高的是: 永豐20年美公債(總報酬 1.36%),
最低的是:元大20年美公債(總報酬-0.88%)。 兩者相差2.24%。
跟最近美債20年ETF一年可以領到的股息大約是4%左右來比較,2.24%的差異確實滿大的。但如果觀察的時間軸拉長到1.5年,兩者(00857B vs 00679B)之間的差異就縮小了。

7檔ETF之間報酬為何有差異?


1. 內扣費用差異影響不大:
這七檔ETF中,最高費用與最少費用,一年差別約0.04%,而且費用高不代表績效比較差,費用低也不是績效好的表現。 所以我不會讓費用高低來影響我的決定。
2. 存續期間差異
雖然7檔追蹤指數類似,但每一檔平均存續期間仍存在些許差異,對於利率變動的敏感度也稍有不同,這也是會造成總報酬率不同的原因之一。
3. 折溢價的問題比較大
元大美債20年(00679B)的規模最大,流通性最好。 如果習慣下單就可以快速交易的話,這檔會符合你的需求。 但00679B以往最常被提醒的就是,要留意『溢價』的問題。 也就是說,當市場買盤多於賣盤的時候,成交價格會被拱高,而導致投資人買的比較貴(市價比淨值高)
上半年元大美債20年的總報酬之所以低於其他相似的ETF,我猜很可能就是因為溢價的關係。 2023/12/29 溢價 1.32%,而到2024/6/29 溢價已經縮小到 0.15%。 也就是說,去年底收盤的人確實買貴了1.32%,而這也侵蝕了你原本微薄的總報酬。
那之後就不要考慮00679B嗎?
當然不是! 我發現這幾個月,00679B折溢價狀況有比較改善,建議可以再買進之前,到元大投信的官網上查詢『即時溢價』,如果折溢價狀況符合自己的預期,那仍是值得投資。

ETF流動性是投資關鍵

除了報酬差異之外,其他考量因素也很重要,像是ETF規模大小。
規模大小攸你是否容易買到或是賣掉出脫。 如果流通性不好,很可能當你看到好價格卻買不到,或是賣不掉。
這七檔中每一檔都破百億,其中兩檔(國泰,元大)還破千億,其他五檔都在100-500億中間。 破千億的兩檔流通性是不用太擔心的。 其他五檔ETF, 大家可以在下單的時候,觀察盤中成交的張數,或是買賣掛單量的狀況,再來決定。
另外,復華美債20年是唯一不配息的一檔。
ETF將本來要支付給投資人的利息,直接再投資買更多公債。 若債券呈現多頭走勢(債券價格上升),這樣的自動再投資對我們來說是滿方便的。 但仍要留意,盤中買賣量是否符合你投資的預期。

這七檔怎麼選?

只要溢價低於1%的狀況下,我仍舊會以流動性好的ETF為優先考量。

2024上半年,20年美債績效表現不佳,還要繼續抱嗎?

上半年利率是彈升的狀況,自然利率敏感度高的長天期公債會跌價比較多。 如果依舊相信通膨狀況趨緩,降息機會很高的話,還是可以續抱。 我自己有等待1-2年的心理準備,也會趁利率反彈,價格下跌的時候,再多加碼,畢竟當前的利率仍處於相對高檔。
而對大家來說,等待降息的時間有多長? 是否自己願意等待? 或者降息幅度有多大,是否符合你投資的預期報酬。 這些都是要自己再投資前先想清楚的。

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2024/07/15

2024上半年債券ETF排行榜

2024年過了一半了,會好奇債券ETF的排行嗎?我們最近統計了2024年上半年債券型ETF的績效表現,也簡單排序找出前20名。 其實有點出乎我意料,但仔細想想也沒那麼意外了。




有沒有發現,這些債券ETF的名稱,都不是大家熟悉的『20年美債』或是『投資等級債』。
我仔細研究了之後,前10名有些共同點:都是『短天期』, 但為什麼短天期的債券表現得比較好呢?
2024上半年,各天期利率都是上漲的,照理說各天期的債券ETF應該都是賠錢才對(債券價格跟利率呈現反向)。 但還有一個重要因素就是『匯率』。新台幣匯率在這段期間貶值了不少,幅度是5.58%,也就是說利率若都沒有變動的話,債券ETF很可能就有5.58%的漲幅。
雖然說各天期利率都上漲,但短天期的債券ETF存續期間(duration,附註1)比較短,所以利率彈升對短天期債券價格影響,比長天期還少。
更簡單的說法是:
年初投資的債券ETF,上半年因為新台幣貶值而有利得。但又因為利率上漲,造成債券ETF下跌。 而短天期債券ETF在匯率賺的錢足以彌補利率下跌的損失,甚至還有多,所以短天期的債券ETF在上半年就有比較好的表現。
相對的,長天期債券ETF對利率的敏感度比較高,即使在匯率部分有利得,仍不足以彌補在利率上造成的損失。 所以長天期債券ETF在上半年表現比較差。
✅2024下半年短天期債券ETF仍然看好?
上半年受惠於新台幣匯率貶值表現好,但目前新台幣匯率是32.5多,大家覺得還有跟上半年一樣,貶值兩元的機會大嗎? 就歷史趨勢來看,機會並不大。
相反的,若覺得美國會降息,新台幣是否有機會走升? 這樣反而會造成虧損? 但利率下跌幅度與匯率升值幅度是否可以相互抵銷?這就很難說了。
✅其他債券ETF值得投資嗎?
如果看好下半年會降息,想要賺取資本利得的話,選擇長天期債券ETF會比短天期ETF有利。
如果你只想要固定領息,ETF價格波動不大,那短天期ETF仍會是比較好的選擇。
☀️☀️☀️辣媽怎麼投資呢?(補充)
我自己長天期,短天期兩種都有佈局,但因為仍舊看好未來降息機會高,所以仍以長天期為主,短天期為輔。
績效好就代表值得投資嗎? 不一定! 上述績效好的ETF, 我仍會細究績效好的原因,未來這原因是否仍存在。還有也會去查看ETF基本資料, 包含發行多久時間,資產規模。 如果太小的話,我就會直接忽略。 更多篩選的方法,都寫在『存債致富』 喔!

2024/07/12

人生第一次去警察局

很多人都知道,我的粉絲專頁最近被『詐騙集團』盯上了。 盜用我的照片,成立多個ㄐㄧㄚˇ的粉絲專頁,然後大量買廣告。 有的說要贈書1000本(拜託這樣要花38萬 誰這麼佛心?),有的推薦個股要帶進帶出(我從沒分享過個股), 有的說是存股社團.....等等,都是誘使大家加入line, 接著就要你加入助理的line, 然後進行詐騙

我周遭的朋友都來詢問,粉絲當然也是,我擔心有人真的受害,再加上律師的建議之下,這週我就去報警了。警察局一直是我有點戒慎恐懼的地方,很怕自己不小心犯了什麼錯,而被帶進來。 第一次踏入派出所,也是有點不知所措,但警察一步步的跟我釐清我想要報案的細節,然後我做了筆錄。
難免感慨,真有人可以鐵了心要害別人,想盡各種辦法就是要騙到錢, 除了我之外,還有很多其他名人,藝人,甚至有些金融機構的名稱(類似XX銀行, XX證券)被冒用成為詐騙工具,請大家一定要提高警覺。
我自己也是受害者,除了要花時間一一澄清之外(但我很感謝大家直接來問我),在沖繩玩的時候晚上也睡不好,然後擔心自己正在進行的團購業配也受到影響。 誰欠了你呢? 為什麼因為你不願意由正常管道好好努力賺錢,相信這種方式可以賺取暴利,不當的獲取財物? 然後就可以傷害別人? 當然,允許播放廣告的平台也要負責,即使我們多用力檢舉,也是效果有限。
我深深相信『萬般帶不走,唯有業隨身』,做過的壞事,沒有一件是不用還的。
科技發達的現在,犯罪型態也會一直變,我們也要一直進化,才不會變成待宰的羔羊。 只要跟$$有關的,千萬小心謹慎。 然後要增加自己的『財商』,凡是股票,債券,保單等等相關知識一定要做更進一步瞭解。
1. 不要仰賴『專家』帶進帶出
不要只仰賴特定專家在股市裡殺進殺出,想要投資賺錢,就要自己多方參考與研究,建立自己投資的中心思想。 越是仰賴別人,就越容易上當受騙,千萬不要心存僥倖。
2. 天底下沒有白吃的午餐
沒有穩賺不賠,要賺錢就要連風險一併的承擔。
被盜用照片拿去詐騙的感覺真的很糟糕。 而詐騙真的無所不在,連滔哥前幾天加入一個『正二社團』,不經意就被假冒版主搭訕私訊..差點就掉進陷阱。 與其等其他人保護我們,倒不如先讓自己成長茁壯,這是身處在這世代必定會面臨的問題,相信自己可以面對與處理。跟自己說別灰心,不要一直被影響,繼續加油努力!

美國九月份CPI略高於預期,通膨又掀起疑慮了嗎?

在美國就業數據出乎市場意料好之後,市場將目光焦點再度轉回通膨相關數據。 昨天週四美國勞工統計局公布9 月消費者物價指數 (CPI) 年增為 2.4%,略高市場預期的 2.3%,但仍低於八月的 2.5% ;如果救月增長率來看上升0.2%,高於市場預期的 0.1%,與前期相比是持平的...