2024年過了一半了,會好奇債券ETF的排行嗎?我們最近統計了2024年上半年債券型ETF的績效表現,也簡單排序找出前20名。 其實有點出乎我意料,但仔細想想也沒那麼意外了。
2024上半年,各天期利率都是上漲的,照理說各天期的債券ETF應該都是賠錢才對(債券價格跟利率呈現反向)。 但還有一個重要因素就是『匯率』。新台幣匯率在這段期間貶值了不少,幅度是5.58%,也就是說利率若都沒有變動的話,債券ETF很可能就有5.58%的漲幅。
雖然說各天期利率都上漲,但短天期的債券ETF存續期間(duration,附註1)比較短,所以利率彈升對短天期債券價格影響,比長天期還少。
更簡單的說法是:
年初投資的債券ETF,上半年因為新台幣貶值而有利得。但又因為利率上漲,造成債券ETF下跌。 而短天期債券ETF在匯率賺的錢足以彌補利率下跌的損失,甚至還有多,所以短天期的債券ETF在上半年就有比較好的表現。
相對的,長天期債券ETF對利率的敏感度比較高,即使在匯率部分有利得,仍不足以彌補在利率上造成的損失。 所以長天期債券ETF在上半年表現比較差。
2024下半年短天期債券ETF仍然看好?
上半年受惠於新台幣匯率貶值表現好,但目前新台幣匯率是32.5多,大家覺得還有跟上半年一樣,貶值兩元的機會大嗎? 就歷史趨勢來看,機會並不大。
相反的,若覺得美國會降息,新台幣是否有機會走升? 這樣反而會造成虧損? 但利率下跌幅度與匯率升值幅度是否可以相互抵銷?這就很難說了。
其他債券ETF值得投資嗎?
如果看好下半年會降息,想要賺取資本利得的話,選擇長天期債券ETF會比短天期ETF有利。
如果你只想要固定領息,ETF價格波動不大,那短天期ETF仍會是比較好的選擇。
辣媽怎麼投資呢?(補充)
我自己長天期,短天期兩種都有佈局,但因為仍舊看好未來降息機會高,所以仍以長天期為主,短天期為輔。
績效好就代表值得投資嗎? 不一定! 上述績效好的ETF, 我仍會細究績效好的原因,未來這原因是否仍存在。還有也會去查看ETF基本資料, 包含發行多久時間,資產規模。 如果太小的話,我就會直接忽略。 更多篩選的方法,都寫在『存債致富』 喔!
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