這幾天新台幣匯率出現明顯變化，今天已經升破30元大關。很多投資人打開APP，發現手上的債券ETF或追蹤美國股票指數的ETF淨值下跌，心想：「是不是該停損？」。
我難免也會感到憂心，但還是要提醒一下：匯率會影響帳面報酬，但不建議讓匯率影響你長期的投資策略。
✅ 匯率升值，誰會受到影響？
當新台幣升值，所有以台幣計價、但持有美元資產的ETF都會受到匯率影響：
例如追蹤美國S&P500的台幣ETF（如：00646、00662、00924等等）
或投資美債、美國公司債的債券ETF（如：00751B、00937B、00679B）
這是因為：
台幣升值 → 同樣的美元資產，換算回台幣時價值減少 → ETF淨值下跌。
但請注意：資產本身可能沒跌，只是台幣變強了，讓你的換算結果「整體是虧損」。
✅ 買美元計價的ETF就沒匯率風險嗎？
如果你是用台幣換成美元，再去買美元計價的ETF, 而你看到的淨值是以美元計價，當然就沒有匯率風險。 但重點是，如果最終你要換回台幣的話，你仍有匯率風險。 只是平台沒有每天幫你換算成台幣價值而已。 而台灣發行的美股,美債ETF, 是每天依據當天的匯率換算成台幣的金額，在匯率波動的時候，讓人更有感。
✅ 如何簡單計算匯率對ETF價格的影響
今年匯率最高點約33.24，假設現在匯率是30.000
30/33.24 = 90.25%。 代表這個美金資產因為新台幣升值，而下跌了9.7%(1-90.25%)
假設股價與債券價格都沒有變動，光是匯率變動就損失了9.7%。(同理，假設新台幣繼續升值到27, 就可以自行計算損益)
但我要提醒大家，2024年新台幣貶值，投資美債或美股ETF的投資人，也因為匯率變動，多貢獻了7%的報酬。 匯率變動是雙向的！
✅ 匯率變動大，我要不要避開這些ETF？
這正是容易讓人誤判的地方。匯率固然會造成短期波動，但不是我長期投資的關鍵風險，因為它具備以下特性：
難以預測：就連央行都不預測匯率走勢
變化快速：升破30元這種劇烈波動，歷史上也曾反轉回去
非單一變數：美股或是美債ETF的報酬除了匯率，還有配息、資本利得等多個因素構成的
若我們根據匯率來決定是否買進或賣出，很容易追高殺低，結果反而偏離原本想穩健投資的初衷。
✅ 我自己怎麼做？
我自己有配置債券ETF、追蹤美股的ETF。當新台幣升值，我也會看到淨值下跌，當然會有點心理不舒服。但我不會因此改變整體配置，因為：
我知道這是短期價格的變動，因為美元地位暫時無法取代。而我的配置是根據資產長期特性，還有我自己的理財目標而規劃的(5-10年的規劃)，我並不是短期就需要這筆資金。
我會視情況調整分批進場時間與金額，讓匯率變動變成進場節奏的參考(類似當新台幣升值過多的時候，加碼買一些美元資產。新台幣貶值過多的時候，就會買少一點，但主要決策，還是會看資產本身狀況而定)
✅ 穩健投資，不代表無風險
穩健不是無風無浪，而是學會在風裡繼續穩住投資。 今天有匯損，明天可能就賺了匯差。
與其追著匯率走，不如問問自己：
「我選這個資產，是因為它的價值？還是因為今天新聞報升值？」
這兩天新台幣升值速度超乎大家預期，我可以理解這樣的焦慮。但我還是建議讓匯率成為投資參考，而不是主導。
我是個打算長期投資，有做資產配置的投資人。每個人投資目的不同，風險耐受度不同，以上看法僅供參考。
