2024/08/14

新台幣升值,對美債(美股)ETF有什麼影響?

很多人有疑問,我用『新台幣』去投資美股或美債ETF,到時候贖回也拿回新台幣,為什麼會有匯率風險?

當然有!
在你用新台幣投資的那一天,投信公司就要將台幣用某個匯率換成美金去買美債(美股), 等到你贖回的時候,只要當時的匯率跟一開始投資的不一樣,你就會因為匯率變動而造成損失或是獲利。
--------
「先聊聊匯率」
我們先來"習慣"匯率的邏輯,當初我從債券開始接觸外匯的時候,很容易被搞得頭昏,我相信很多人也是,所以以下的說明,是必要的!
匯率是兩個幣別『相對』的概念。 一個升值,另一個就貶值。
假設今天美金對新台幣匯率為32.26 (代表1元美金可以換到32.26的台幣)
如果明天匯率為 31.000 ==> 跟32.26比起來,是美元『貶值』(因為一美元可以換到的新台幣變少了), 新台幣『升值』
如果明天匯率為 33.000 ==> 跟32.26比起來, 是美元『升值』(因為一美元可以換到的新台幣變多了), 新台幣『貶值』
記得,兩個幣別的升貶,是相對的!
『匯率如何影響ETF淨值』
假設7/1那天,我們用新台幣10,000元購買美債(美股)ETF. 當時美金/新台幣匯率是32.000
到了7/2的時候,假設利率(股價)等都沒有變動,但美金/新台幣匯率變動到32.500的話。 這樣美債(美股)ETF虧損還是賺錢?
簡單計算:
7/1 ===> 10,000元的台幣換成了312.5美元去買美國公債 (10,000/32)
7/2 ===> 312.5美元 換算成等值台幣是 312.5 * 32.5 = 10,156.25
10,156.25 - 10,000 = 156 (小數點以下四捨五入)
利率都沒有變動的狀況下, 因為匯率的變動,你就賺了156. 報酬率是 156/10,000 = 1.56%
所以匯率變動,當然會影響你投資的美債ETF淨值。
『美國降息,會怎麼影響匯率?』
現在我們比較擔心的是,若未來美國利率有調降的空間,可能讓美元走弱,新台幣升值。(若美元利率變差,對投資人的吸引力也變低,降低對美元的需求,造成美元貶值)
如果美元從32貶值到31的時候,你購買的美債ETF會損失多少呢?
在7/1那天 換成312.5美金, 如果美金貶值到31,
312.5 * 31 = 9,687.5, 四捨五入 9,688。
當初投資的10,000,已經減少到9,688
9,688-10,000 = -312
-312/10,000 = -3.12%
你投資買債ETF或是美股,即使美債或是美股賺錢了,但換成新台幣的時候,就必須扣除3.12%。換句話說,只要你的獲利低於3.12%,這筆投資就是賠錢了。
簡單的結論:
1.美元貶值, 新台幣升值,你投資的美債(美股)ETF淨值就會下跌。
2.美元升值, 新台幣貶值,你投資的美債(美股)ETF淨值就會上升。
建議來回多看幾次,就不會頭昏了!
未來的文章,我會更近一步分析,匯率對哪些債券ETF的影響會比較大? 想知道的朋友,歡迎留言喔!

辣媽聊財經FB粉絲專頁
https://www.facebook.com/lamamoney

我的債券書: 存債致富

(圖是引用google財經的USD/TWD趨勢圖)


沒有留言:

張貼留言

美國九月份CPI略高於預期,通膨又掀起疑慮了嗎?

在美國就業數據出乎市場意料好之後,市場將目光焦點再度轉回通膨相關數據。 昨天週四美國勞工統計局公布9 月消費者物價指數 (CPI) 年增為 2.4%,略高市場預期的 2.3%,但仍低於八月的 2.5% ;如果救月增長率來看上升0.2%,高於市場預期的 0.1%,與前期相比是持平的...