這兩三天，新台幣升值, 外匯風險關鍵字變成熱搜了！ 之前也有不少人來問『如何規避外匯風險』，而幫企業法人做外匯避險交易，曾經是我每天的工作，讓我來簡單的幫大家說明吧！
這篇文章重點
1. 一般投資人有什麼外匯避險工具？
2. 為什麼企業,金融業不會將避險做好做滿？
✅ 外匯避險是什麼意思？
外匯避險是為了確保未來的投資收益，不會受到匯率變動而影響。
猶如這幾天，因為匯率變動，讓資產價值損失10%，如果做了避險，損失就不會這麼多。
那為什麼大家不都去做外匯避險呢？
✅ 一般投資人，幾乎無法做匯率避險。
匯率基本的避險工具有：外匯交換(FX swap), 遠期外匯(Forwards), 外匯選擇權(FX Option)。 這些都需要與銀行簽妥『衍生性金融商品合約』(ISDA Master Agreement)才可以跟銀行來承作的，通常都是企業, 金融業等法人才有資格成為銀行的衍生性金融商品往來的對象。 簽妥合約是一件不容易的事，光是要跟法人客戶討論,修改到最後簽妥，通常都是數個月或是用年計算的時間，雙方才可以達到共識(我曾經參與過幾次)。
一般個人，幾乎是不可能簽定這樣的合約，更不可能承做上面提到的避險工具。
那個人可以怎麼避險呢？
只能透過分散不同時間買入外幣資產，或是分散不同幣別，或是部分台幣資產, 部分美金資產達到自然分散。
或者購買基金的時候，可以特別選『有外匯避險』的基金。 所以，個人幾乎是沒有外匯避險的工具的。
✅ 如果企業可以做外匯避險，為什麼不做好做滿呢？
關鍵是：＃避險是需要付出代價的，就是成本！
我用企業最常做的外匯交換(FX Swap)舉例。
外匯交換（FX Swap） 是一種金融工具，就是在合約的第一天，企業給銀行台幣，同時銀行給企業美金(台幣美金交換)。
然後同時約定好，一個月後(或是一年等等)，用雙方『講好的匯率』，企業將美金還給銀行，銀行把台幣還給企業。
所以就如字面上那樣很容易理解，就是外匯交換。
但關鍵重點就是在這『講好的匯率』是多少？
外匯交換背後的原理是：
銀行為了給企業美金， 銀行要到市場上去借美金，才能將美金給企業。 銀行借美金的時候，需要支付美金利率，假設現在是4.3%左右。
而當銀行收到企業的台幣時，銀行可以將台幣拿去借給其他B銀行，原本的銀行就可以收到台幣的利息，假設是1.3%。
對銀行來說，他必須支付4.3%的利息，但只收到1.3%. 這兩者有3%的利差這麼多。 所以當銀行未來要將台幣還給企業的時候，就必須將這利差3%反映在匯率上。
3%就是企業的避險成本。 如果企業拿了美金之後，去投資一個債券，報酬率是5%， 扣除避險成本3%之後， 那就剩下2%。(是不是有點心酸，避險成本每天改變，但最近台幣美金避險就至少是3%)
✅ 如果是你，你要避險嗎？
我列出簡單的結果，假設企業買了5%的債券
有避險： 報酬率確定是2%
沒避險： 報酬率可能比5%更高(因為賺匯差)，但若遇到新台幣升值10%，那就是-5%報酬
如果是你，你會篤定選擇避險嗎？ 我覺得這是很難的決定！ 或許規避部分風險就好？ 不然這成本真的好貴！ 而如果新台幣匯率波動相對平穩之下，你是否會想要...賭看看？ (公司法人都有一定比例的避險，才不會造成無法承擔的虧損)
透過這樣簡單的舉例， 希望大家可以理解到，我們收到美債的相對比台幣高的利率，是透過承擔匯率風險, 還有利率風險, 信用風險。 如果你要規避任何一種風險的代價就是，報酬率變低。 所以，學會認識並且承擔自己能承受的風險，才是投資致勝的關鍵！
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