債券ETF這麼多，到底要怎麼挑？還是隨便先上車再說？

近兩年大家對『債券』這個商品的討論度變高， 看好未來美國會降息(雖然不知道還會多久)，這時是進場好時機。 而直接買債券的門檻實在有點高，所以很多人開始討論，到底要不要買債券型基金或是ETF呢？

我大概查看了一下，發現在台灣發行的債券ETF超過80檔，看得讓人眼花撩亂。 如果真想投資的話，到底該怎麼下手？

我反覆看了在台灣發行的近90檔債券ETF，簡單地將這些ETF分類。但每個人分類的目的都不一樣，所以會有不同表現方法。 我的分類只是方便自己篩選投資標的而已，先給大家參考一下

首先，我會將這些債券ETF分成： 『美國公債』 與 『非美國公債』兩大類。

會這樣分別是因為，美國公債的信用風險非常低(就是無法還錢的機率很低)，而且流通性非常好，當然債息收益相對比其他公司債還低。 如果你投資時候，是以『債息收益高』為考量，那就可以考慮美國公債以外的選擇。

美國公債類：

同樣的美國公債，可以依照不同的天期來區分：短期(1-3年)中期(7-10年) 長天期(20年或以上)。

大多狀況下，長天期的利率會比短天期的利率高。 天期越長，利率風險越高。

還有比較進階的是：美國債券槓桿型的ETF(類似正2) 或是美國債券賣空(負一)。如果是投資新手，這兩個先不考慮。

非美國公債：

1. 公司債： 有不同天期, 也有特別強調投資等級(像是元大AAA至A公司債, 中信高評級公司債, 國泰A級公司債等等)，或是不同產業類別，像是科技公司或是能源公司等等。

2. 金融債： 有主順位金融債或是次順位金融債。 次順位金融債的信用風險高於主順位， 如果就保守型投資人來說，請優先考慮主順位(或優先順位)金融債的ETF

3. 不同發行市場：類似中國或是新興市場債券。 這比較不適合投資新手。

該怎麼挑選呢？還是要回歸到自己的需求喔！

1. 如果你看好未來會降息，有機會賺到資本利得，那選美國公債會最適合。而且天期越長的公債，在利率調降的過程中，會獲利更多。像是美債20年ETF (元大,中信,國泰等等投信都有發行)

2. 如果你是要股債平衡，把債券當成是穩定自己投資組合的工具，那美國公債也會是一個好工具。

3. 如果只想要追求比定存好一點點且非常安全的報酬，就可以買短天期的美國公債ETF，像是美債1-3年。 天期越短的債券，受到利率波動風險越低，若跟20年債券比較起來，1-3年債券會保守很多，但相對的利息收入在正常狀況來說，也會比20年的低。(但若是殖利率曲線倒掛的狀況會例外)

4. 如果只是想要收到比公債更好的利率報酬，就可以考慮公司債券。 信用評等越低的，利率報酬越高，但風險也越大。 新興市場公司債的利息收益也偏高，風險也高。 就要看自己是否可以接受。 但是對債券新手來說，建議先不考慮新興市場或是你不熟悉產業的公司債喔。

希望以上簡單的分類，讓大家對債券ETF有初步的認識！ 歡迎讓我知道，你們在理財的部分 會想聽聽哪些主題！

學會認賠是理財的一大步

我在20初頭歲的時候，投資經驗並不是非常好，所以我才隔了10多年才願意重新考慮再次投資。 然而就在兩年多前，我終於願意開始投資台股ETF。一開始我真的很小心，趁下跌回檔的時候才會進場，而且反覆確認這些錢短時間內都用不到，設定定期定額買了幾個月之後，也不到閒置資金的10%，沒想到因為換房，整個理財順序吹起一陣狂風....。 我只能被迫出脫0050, 明知道他是相對低點，我還是得認賠賣掉。

當時心好痛喔，難免想著『早知道就不要投資！』『我是不是天生沒有投資運？』『怎麼才剛開始就賠錢，真是衰小』之類的想法。

當時，我跟著有“豐富”認賠經驗的滔哥說『怎麼辦，我要認賠嗎？』 滔哥說『你現在就需要錢啊，沒有選擇，你就賣吧！』

好吧～沒辦法！ 我還是得去處理， 我跟自己說『等換房完，資金比較充裕的時候，我會重整腳步，重新來一次。』

雖然低檔也會有反彈的時候。 我就是趁著反彈小漲的時候，分批賣，就希望可以減少一點損失。 分批賣也可以讓我心情比較穩定，不會全押一個價格，不用擔心隨著價格起伏而讓我會捶胸頓足。

如果資金還允許，我就將少部分的部位留著，不要賣掉。 當時的心態是，覺得股價未來還會漲，並不是因為要硬凹到賺錢才願意賣。

然後....我就不去算我負報酬多少了，畢竟這並不是方向看錯，是一時資金週轉的問題，也沒什麼好檢討投資經驗。

但那時候我學到，換房是"資金調度"的大地雷。 房子買賣金額高，一買一賣的時間根本不可能湊剛好，再加上央行對房貸的政策是會調整的，根本很難預估你需要留多少現金。 就像我當初已經投資的很保守，預留我以為足夠的現金，到後來因為政府新的房貸政策，攪亂了我所有的資金配置。 但沒辦法的，這就是投資過程中，難免會遇到的。 這時候音樂響起，反覆播放著『面對它、接受它、處理它、放下它』 （靜心一下）

有個說法是『賠錢的痛苦是獲利快樂的兩倍』，我猜應該是這樣的意思，你賠錢50元的痛苦，可能改天要賺錢100塊才能彌補。 但也有人說『少賺比賠錢更痛苦』 XDDD...不管怎樣，這些都是理財要經歷的。 然後不能被這些挫折打敗，不然你就一輩子無法從理財中學到經驗，從投資中賺到錢。

其實這些我也是從滔哥那邊學來的，我就看著他從年輕到現在，歷經幾次買錯個股，投資不利。 他都可以面不改色，直接處理掉(認賠賣出)。 然後也不太需要抒發心情，也沒什麼遷怒我。 他只拜託我不要情緒太激動，讓他更煩躁就好。(明明是賠他的錢，不是我的錢，這樣我也會緊張)

我問他『你不痛嗎？』 他說『會痛啊！ 不然勒？ 就不處理嗎』 然後就繼續吃飯睡覺，繼續找到他適合的投資方式。

我最近也看了很多人分享自己理財的成功故事， 我得到一個結論是『你想要有超額報酬的話，你就得先有能力去承擔風險』。 我現在就在一步步培養自己承擔風險的能力(原本只願意放定存,保單，我想要改變)。 現在應該是我有史以來投資部位最多的時候，之後還會繼續加。台股, 美股, 美債都有同時在考慮。 其實跨出去這一步之後，我發現我對其他事情的處理態度也比較不一樣， 我現在更能放得開，心情也比較開朗，因為我的舒適圈正擴大中。