不小心遺忘的投資，竟然有28%的報酬！

前幾天意外的發現，我兩年多前，因為辦理房貸而被行員推銷，希望我可以考慮定期定額投資台股基金，但擔心成為我們的支出負擔，所以行員跟我建議『每個月最少可以投資100，要不要這金額就好？』。 想想100也真的很少，我就答應了。

這段時間下來，我幾乎忘了這個交易(就真的很少錢)。 前兩天突然想到，登入網銀之後查看這筆定期定額基金的績效。 這兩年多來，績效是28%(截圖放在留言區) !

真讓我好驚訝， 我回過頭去看，我是從前波高點17000多點進場的，然後中間一度下跌到12000多，之後又回升並且突破之前高點到2萬點。 定期定額讓我的成本可以分散，下跌時候越買越便宜，漲回來的時候投資績效就更好了。

而且這基金績效大概是在同類型基金的平均值左右(如果挑到前段班，應該會更好)，這兩年又5個月的報酬28%，算術平均每年是11.6%。 真的是超乎我預期的報酬率，也能打敗通膨很多。 這兩年多，剛好是一個循環(高點->低點->創新高)，正符合微笑曲線。

我怎麼挑基金

1.我會到鉅亨買基金還有強基金的官網，查看同類型基金排名(包含最近1,3,6個月, 1,3,5年的績效，全都比一比)，

通常每個天期統計的名次都會不一樣， 像是A基金可能一年績效贏過B基金， 但如果看三年，反而是B基金比較好。

這時候就需要去比較該基金投資的策略，看看是否我也認同，還有淨值的波動度會不會太大等等，再來決定要投資哪一檔。

2. 強基金網站上也有投資高手論壇，有針對不同基金作討論，很值得參考。

投資基金的好處

可以分散風險，選到好基金(這就要花點時間)，報酬率還有機會超越大盤。 然後設定定期定額，時間到就扣錢，也不用費心還要選進場時間。 這很適合沒有時間看盤，或對股票漲跌容易害怕的人。

我暫時還沒有考慮投資個股，雖然找到潛力股，一年內是可以翻倍的(基金會比較穩健)，但個股的股價上下起伏也很大，我的心臟還沒到那一步。

只可惜這兩年我因為換屋的關係，資金很緊，比較晚開始積極的定期定額。 雖然只有100元(當時如果是1,000? 10,000? 哪有這麼多早知道)，到現在總金額也只有2900(少的自己都想笑)，但給了我更多信心。 只要看好台灣經濟仍會持續向上蓬勃發展，只要選對基金，就繼續定期定額吧！

投資債券ETF是送分題？

前幾天，我有個好朋友截圖美國10年期公債利率走勢圖給我看，然後問我『請問利率到頂了嗎？』

我說『靠北啦 最好我會知道！聯準會主席都不知道了，我怎麼會知道～』

已經滿長一段時間，大家預期美國會降息，就覺得投資債券很簡單，然後就有了『送分題』這樣的說法。 我猜應該是因為預期未來聯準會會降息，而債券利率與價格呈現反向，利率下降，債券價格漲價。所以現在買就對了？ 哎～ 哪有這麼簡單！

這幾天美國公佈了3月份的CPI，年增3.5%，是高於市場預期(3.4%)，市場上對於今年降息的預期又延後了。 本來預計六月，現在可能是第三季或是年底了。 所以美國公債利率彈升非常多，就10年公債來看，2/1最低點3.83%左右，現在已經4.65%，彈升0.82%。 20年公債利率也彈升了0.67%左右。 假設美債20年ETF的存續期間大約是17，而你在2/1低點買入的話，你應該已經虧損11.39%(不考慮匯率風險，不考慮配息，只是概算)

買美債ETF應該是送分題，為什麼還是會虧損？ 我想來跟大家分享幾個重要的觀念

1.美國公債很安全穩賺不賠？

美國公債跟其他債券比較起來，信用風險(倒閉的機會)是非常非常低，所以你持有債券到到期，可以拿回本金不會賠錢。 但債券不是只有信用風險，還有市場風險,流動性風險。

其中『利率風險』就是債券價格會因為未來利率變動，而跟著高低起伏。 如果在到期之前要賣出公債，你就得依據市價賣出，若市價低於你的買價，你就賠錢了。

而我必須說明的是，如果你買的是債券ETF，那就是沒有到期日的(因為債券只要低於約定的年限，就必須被替換)，你不可能持有到期。 所以！ 你勢必會遇到賺錢或是虧損(非常少的機會 可以剛好不賺不賠)。 而且天期越長，風險越大。

而你在持有債券ETF期間，就有機會領息，這部分也是你的收益，可以跟資本利得合併一起看。

2.聯準會降息0.25% 不等於債券利率剛好下跌0.25%。

很多人以為，聯準會降息1%，公債利率也會下跌1%。其實並不一定， 因為在聯準會宣布降息之前，若市場已經預料到了，公債利率早就先下跌反應了。 等到真正宣告降息，公債利率可能不會動，也可能上漲或是小幅下跌。 只有當聯準會的降息是出乎市場意料的時候，公債利率才會有立即且有差不多幅度的修正。

3.債券價格走勢與股票，不是完全反向關係

當股市不好的時候，美國公債有時候會是股市的避險工具，公債價格可能上漲。 但這不一定會成立，特別是2022年，景氣不好又面臨通膨的時候，股市跟債券就雙雙下跌。

這兩者的關係，不是簡單的是非題。還是要看當下經濟的狀況來判讀。

4. 現在的預測不一定會實現

如一開始跟大家說的，3月份的CPI高於預期，大家預期降息會延後到年底，這邊的大家都是專家喔！ 但難道就真的會在年底降息嗎？當然不一定。

我特別去找了2023年12月的新聞。 當時報導說

『美國聯準會（Fed）對抗通膨有成，其所偏好的通膨指標個人消費支出物價指數（PCE）10月年增3％，凸顯物價壓力正持續減緩，也加深外界對於Fed明年上半年啟動降息的預期。』

那時候也是專家的預測啊！ 到現在看很可能是不會成真了。 這就是大多人很難從市場賺到錢的原因，短期的預測一直在改變，如果你一直被影響，就很容易追高殺低。 那怎麼辦呢？

只能時間拉長且看大方向。 遇到恐慌性的訊息，像是戰爭等等，就還是得持續關注新聞。但就歷史來看，最終市場還是會回歸景氣循環的步調，現在價格相對低檔就買入。 短期的波動，自己就要有辦法不受影響。

其實我自己投資的債券ETF目前也是虧損的狀態，但我自己的看法是，目前通膨的狀況還不至於失控，降息只是延後，幅度可能會比較少。 但現在利率仍是歷史的高檔，如果繼續反彈，我還是會繼續買進債券ETF。 如果想要為了配息高一點，就買投資等級債券ETF，如果想賺買賣價差還是會逢低買公債ETF。

還有，請大家不要只看一個專家的說法，即使是美國聯準會的決策成員們意見都不一樣，更何況不在美國的我們。

所以債券ETF並不是送分題，買了可能要賠一陣子，或許要有長期持有並且持續觀察的心理準備。雖然你認為影響公債債券價格的因素只是『利率』，但利率的背後牽扯錯綜復雜的經濟與政治。 投資債券並不簡單，但你買進之後，才會關心才會學習，我依舊覺得債券應該是投資組合中的一部分，請大家多點耐心了解它吧！

開箱復華台灣科技高股息基金

昨天跟基金教母－蕭碧燕老師還有復華的理財顧問一起直播開箱『復華台灣科技高股息基金 』(基金之配息來源可能為本金及收益平準金) 』，還有交換彼此的心得與看法，我覺得收穫很多。

如果還沒時間看影片的朋友，可以先看以下的重點摘要，但建議有空的話，還是要看看影片，就可以看到蕭老師30年來，投資基金的秘訣，還有復華理財顧問10年來協助多位投資人理財的心得喔。

以下是重點的問答直播重點精華：

問：現在台股已經超過20000點,這麼高擔心買了就套牢,要等跌下來再買嗎？

答：由蕭老師長期投資經驗看來：

台股上漲的時間與幅度大於下跌，長期都是看漲的。

未來幾年後回過頭來看現在，也很有可能是未來的捶心肝想All in的低點。

未來10-20年將進入新的一波成長，因為而台灣是個以科技發展為主的市場，未來科技會由AI驅動，目前只是初升段，再度成長大家可以想想2000年網際網路崛起、2007智慧型手機橫空出世，都是帶來一波波接近10年的大漲。

所以，2萬現在看是高，10年之後呢？不管哪時候都是進場的好時機， 如果擔心現在高檔震盪，可以就用單筆+定期定額方式，分攤成本批進場。

問：很多投資人較習慣熟悉投資ETF,且而主動型基金相關費用都比較高,投資基金真的有機會得到好的報酬嗎？

答：蕭老師分享：

從2019到2023年來看，台股基金年平均報酬率常都打敗大盤，也大敗台股ETF的平均報酬率。

特別是2023年，台股基金平均報酬率49.27%，ETF平均39.41%，而大盤31.48%。而這些報酬都已經是扣除費用之後的喔！

雖然波動度比較大，但報酬率也有機會比較高。 就這些資料來看，表現優異的台股基金的確有機會賺到超額報酬。

問：先前復華00929ETF表現已經很好_現在新基金再進化的點有哪些呢？

答：新基金將以高股息為基底，另外發掘轉機股，可以幫投資人爭取更高報酬的機會。

另外，現在台股高點震盪，類股不會齊漲齊跌，更需要經理人可以看依照市場變化，更彈性的調整投資組合的比例。

當然基金還多了「 累積型」，所以會有以及配息型配息和累積兩個種可以選擇。

以上這些都是這檔基金更優化的部分。

理財顧問舉一個例子：ETF就像是車子中的自動跟車、輔助駕駛，可以讓開車的人更輕鬆和舒適。但是如果遇到前面突有狀況要急煞，或是前車太慢要超車，還是需要靠司機自己駕駛，這就是主動基金，可以更靈活的價值！他這樣舉例就更簡單清楚了。

我自己因為離退休的那一天越來越近，常常在想我需要夠積極的規劃自己退休後的生活費。反推回來，現在的資金該怎麼投資， 有些可以佈局在是穩健的債券，有些是積極一點，像是科技高息擁利基這種的，我認同台股的長期趨勢,不想錯過AI狂潮的未來10年黃金光景。

對我來說，我認同這檔基金的設計理念， 以會獲利的好公司為基底，再多找更多潛力股。

我自己也會參與投資，為自己存未來的退休金，所以會選擇累積型的。

但還是要跟大家提醒，投資是有風險的， 即使再好的績優股，也不會每天都漲，一定會面臨下跌的時段，但只要長期看好，就值得考慮投資並且長期持有。

還有，即使再好的投資標的，你用錯的方法投資，也是會賠錢的。

請不要用賺價差的方式 來投資這檔基金。

建議約2年內用不到的資金單筆投資+定期定額持續累積，可以平均投資成本，讓自己投資得更穩健，且持續監督經理人的績效，然後從這次投資經驗中，學到更棒的理財經驗。

部分內容參考：復華投信行銷資訊

我解約了一張賠錢的保單

2021年的時候， 因為理專的推薦，我買了一張美元的投資型保單。

投資標的是全權委託一個專業的代操團隊。 那時候我沒有積極理財，想說『專業經理人』一定比我厲害，能幫我賺錢的話，付點手續費也是應該的。 即使知道提前解約都需要1-7%不等的手續費(真的滿高的)，但我應該不會提前解約吧？ 那就投資吧！

結果投資到現在，我時不時去看績效，印象中都沒看過正報酬， 直到最近 2024年還是顯示-14%

這個投資型保單，是『沒有』保本的(到期日那天，沒有保證會償還一開始投資等額的本金)

其實去年我就有解約的念頭，也詢問過理專，他建議我觀察看看，而當時我也很忙沒空處理，就繼續擺著。 但還真的一路以來，報酬率都不好啊.....我一直在猶豫，要跟他繼續凹？等到它回彈賠少一點再賣嗎？ 我也真的等幾年了，還是賠錢啊！ 之前猶豫根本就是浪費我的時間。 如果我早點解約，還是放到台股基金或是市值型的ETF，早就賺回來了。

所以千萬不要執念要『等到它回來』，而必須想著，你因為『不甘心賠錢』，而損失了更好獲利的機會。你的等，是有 ＃機會成本的喔！ (假設你投資台股可以賺20%，這就是你的機會成本)

以後我應該不會再考慮買類似的商品了。 因為代操團隊買了哪些商品，這些資料我看不出來(也可能我自己不會查)。這樣為什麼會賠錢或是賺錢，我根本搞不清楚。

而且這樣的商品費用是高的， 全權委託給專業經理人，應該會有『管理費』。 而由壽險發行保單，也會有發行所產生的費用。另外他在透過理專販售，這層也會有『服務費用』。 其實你還沒賺錢，就必須先支付這些了。 更不用說提前贖回，又是另一筆費用。 『費用』多寡絕對是這是購買金融商品中，一定要納入評估的重要因素。 未來如果不是為了買保險，而重點是投資的話，我就不考慮這樣的投資方式。

幸好當初因為手頭比較緊，買的不多，所以也賠的不多。 糾結了1-2年之後，在我寄出解約申請書的時候，即使賠錢，心情卻是輕鬆的。 我再也不用掛心一張我看不懂的保單而"每送"。 雖然賠錢，也是多了投資經驗。

任何投資都有風險(忍不住接 投資前請詳閱公開說明書)，投資前請想清楚自己投資目的，然後再看看商品本身的報酬與風險是否如你預期，然後再決定是否投資。 投資後持續追蹤與檢討，詢問專業人士之後，再看是否繼續持有或停損/停利，都是很好的學習！

出書之後的心情

 今天早上地震太強，加上一直不斷地餘震，一整天腦袋空空不太能處理事情，更不用說好好寫一篇理財文章。

就來簡單分享一下，出了財經書之後的心情。

很多朋友陸續收到『 存債致富』了！

大多的朋友都說，寫的淺顯易懂，順順的就看完了。

也有陸續私訊提問書中的內容。

也有人說，原本對債券一知半解，看完之後，就更清楚債券的全貌。

這讓我感到非常欣慰，因為我的目的就是希望大家很容易上手。

我很開心在離開金融業10年之後，剛好發現大家常在討論債券，且市面上債券的基礎入門書非常稀有，而讓我一股衝動想要寫書。

而這10年的自媒體生活，幾乎每天寫下一篇文章，也讓我更懂的如何寫作，才能簡單清楚的傳達我的想法。 所以也可以說是完美結合24年來的職場經驗啊！

我第一次寫財經/理財書，就在11本烘焙, 心靈勵志類的書之後。 雖然看起來是個『華麗的轉身』，但事實上心情是非常忐忑。 因為要從『廚房』形象走出來，有些朋友比較無法理解。 甚至留言說『股市這麼熱，連做麵包的也在講投資，真是無言..』之類的。 但我想這樣的質疑也是正常， 我得不厭其煩的， 一直重複的跟大家說明我已經在金融業的資歷。

現在的我，跟年輕時候比較起來，心情比較穩的住，對自己的需求也更加了解，讓我在投資上比較能照著自己的腳步去佈局。 投資除了解商品本身之外，更難的是面對『人性的貪婪與脆弱』。因為貪婪而高估自己承擔風險的能力，就很容易為了追求高報酬而買了高風險的資產。有可能因為波動太大，就認賠殺出。 若因為怕賠錢而不想承擔風險，就沒有機會賺到比較好的報酬..等等，這些都是在投資過程中，必修的學分。

ps..最近美國債券利率都在攀升，市場出現修改對今年降息預期的聲音(可能降息的幅度 會比之前預期的少)。 要等待債券資本利得的朋友，需要多點耐心了。 請大家持續關注美國公債的利率變化喔！