2024/10/05

2024/9 美國就業數據超乎預期的好!債券部位套牢賠錢怎麼辦?

 昨天美國公佈的非農就業數據,真的是超乎想像中的好..很..多!

9月份的非農就業數據增加254,000,遠遠超乎市場預期的150,000。

之前大家比較常見的是,預期與實際數據都只是微幅的差異,而這一次幾乎是倍數的差異。

這樣好的就業數據,讓市場更加確定美國經濟仍是十分強勁。 也再次確定,2024年底前,Fed降息幅度將會限縮。 在9月份降息之後,市場本來預計接下來兩次降息都可能達到兩碼之多,而因為這樣就業數據公布,專業人士紛紛修正預期到,年底前的兩次FOMOC會議,只會個別調降一碼的預期。 也就是2024年,總共將可能降息1%(9月份0.5%, 11月, 12月分別0.25%)

美國10年期公債也因此迅速且大幅彈升了約10bps..來到3.96%,已經逼近4%,來到眾多專家認為的『具有投資價值』的利率水準。 

從9月中到現在,10年期公債利率已經彈升0.3%了, 就美債20年ETF來說,不計算匯率損益,價格應該已經下跌了5.13%。 是加碼的時間嗎? 至少對我來說,是的!

該怎麼投資美債?每個人的需求還有資金狀況不同。我的狀況是,仍有保留一些現金,在低點加碼(我買的很慢),然後都會持有至少1-2年的時間,除非情勢變化太大,才有可能改變我的投資策略。  

也分享當時我開始投資美債ETF的心得,  2024年年初,我從10年期利率約3.9%時候開始進場,邊買邊套牢,直到彈升至4.6%,我仍是持續分批買進。 成本攤提下來約在4.25%左右。整體20年美債的部位,獲利約4-10%中間擺盪(不含息)。只要降息的步調不變,我仍會保持這樣邊走邊買的策略。 

雖然跟股票的報酬比起來(類似0050, VOO),債券現在獲利真的是有點慢,而且波動起伏也是有的。 但8月初股災的時候,也因為握有債券(當時債券ETF上漲),給了我一些安全感。途中即使債券有小賠,但仍有配息收入讓人感到安心。 我想,這就是股債配置最大的意義吧! 減少我有資產的上下波動,讓我可以更穩健地做長線投資。 

分享這些,並不是我覺得自己的策略很好。 我比大多人了解債券,不等於我可以從中獲取比較多的獲利。 分享這些, 只因為...或許有些人剛好跟我有一樣的心路歷程,希望可以讓大家在投資路上的心情更加從容一些。  投資真的需要持續研究關注,需要很多的耐心。




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