我的債券線上課程開始預購了

想來跟大家說，在2024年底我有了另一個新身份，那就是債券線上課的老師。

大部分的粉絲都是從「烘焙」開始認識我，所以對於談投資的我感到陌生。但回到我最初的本業，其實是金融背景出身，這個故事就要回到10年前。

2014年以前，我還在外商銀行工作。而2014年，我決定為自己人生冒險，離開了金融業，專注於分享烘焙料理。 在這10年間，我很幸運擁有越來越多關注烘焙的粉絲。 看著大家為家庭,朋友完成一個個香噴噴的麵包， 我很替你們開心，也很替自己開心。 原來，我們食譜真的幫助到很多人。 

轉眼間10年過去了，2023年我因緣際會接觸了財經，適逢債券關商品討論度很高，觸動10年前在金融業的那些記憶。加上我自己對於投資比較保守，想要投資賺錢，但不想讓家庭資金承受太大波動，畢竟那是家用啊！

所以，我很適合將部分資金投資在「債券」！ 這樣的方式，也很適合追求財務穩健的家庭、退休等等。因為債券本身就有固定收習、波動較小的特性，且在真正開始買債前就可以清楚知道「多久後可以回收本金」、「每月、每半年可以領到多少利息」，讓辛苦賺來的錢不會因為波動風險、通膨而縮水。 

然而我在網路上找到的債券資訊跟股票比起來，顯然少很多，而且比較片面。 想到自己曾經的那些經歷，我有把握把基礎的債券知識闡述好。 一股衝勁，『辣媽聊財經』粉專誕生了。

接觸了更多債券的投資人與讀者，發現大家需要更廣且更深入的內容。 更重要的是，可以讓大家看完就知道該怎麼投資，近一步規劃退休金。 

醞釀了幾個月， 我決定籌備『債券的線上課程』，除了烘焙之外，我也將成為財經領域的老師。 這件事讓我非常雀躍還有感動！從大學四年、研究所兩年都是金融系，工作14年，專注在債券, 外匯, 衍生性金融商品的領域。 當時離職的時候，我心中一直覺得有些可惜。 直到現在，我終於可以把以前的學經歷好好的再運用一次....我已經不只一次因為這件事而感動落淚。 

即將要開始預購的債券線上課程，我經過無數次的修改, 斟酌，才終於完成課程大綱。就像分享麵包食譜一樣，每一份食譜一定是我自己試過多次，確認可以簡單成功又好吃，才會分享給各位。而債券課程我更是花費更多的心力設計製作，之後的內容撰寫，我也字字句句要求精確，為了就是讓內容更佳精確、簡單易懂，不論是否有投資基礎的朋友都可以無痛開使投資債券。

課程首先會帶大家用簡單的方式認識債券，不用擔心自己聽不懂，我會用最白話的方式跟你分享。即使在金融業，債券也是個獨立的專業，通盤了解債券運作的確實是少數。債券的邏輯跟股市很不一樣，債券的種類也很多，每一種債券的價格變動，也有不同的原因。 這麼多ETF，到底怎麼判斷，才知道哪個適合自己。 而不是跟著市場熱潮走。另外也會教學「股與債」如何搭配，打造更穩固的投資配置。

接下來我會分享該怎麼透過債券投資規劃退休金？子女教育基金？ 到底哪個債券商品更適合退休規劃？ 投資了之後，遇到市場波動怎麼辦？ 該賣？該換標地？ 還是一直持有？  每個財經專家的分享，也不見得適合自己，因為只有你知道自己的需求。如果不了解債券，就沒辦法判斷。 

我想，大家在退休之後，一定不想為了錢煩惱。 ＃那就早點規劃吧！(這句一定要畫重點) 不用覺得數學很難，你真的不用自己算，只要理解原理就好。 不要抗拒理財， 什麼學問都是循序漸進，只要比昨天多知道一點點，就是一大步！

市面上還沒有完整的債券介紹，我相信在上完這堂債券課之後。我們下半場的人生， 就更能靠著理財，讓自己更安穩。

課程今天開放預購，整個預購區間低於4折，價格會隨時間上漲，建議有興趣的朋友可以先預購。另外我特別跟課程團隊要到350元的折價碼(bondblog)回饋給各位辣媽聊財經的網友。

課程購買網址：https://hi.sat.cool/p46kY

謝謝大家過去10年的支持！今年我希望除了分享「食用」的烘焙食譜，還可以分享更多「實用」的投資資訊給大家，讓各位除了早餐有好吃的麵包外，人生的「麵包」也要顧好！ 

川普全面執政，公債利率再度攀升

昨天美國總統選舉結果揭曉，川普當選了，而且共和黨也在參議院佔多數，眾議院目前也是佔優勢，讓川普達到全面執政。 這樣的結果，讓債市更增添不確定性。

債券市場的擔憂是 1. 通膨可能再度成為議題 2. 美國財政赤字並不會改善。 後者是不定時就會再度被提起，因為美國公債發行量仍是不斷地在增加，而且不論賀錦麗或是川普都沒有針對這件事提出解決方案。  市場擔憂公債供給量增加，勢必會提升公債利率。 這是目前投資人所不樂見的。 10年期公債利率，一度靠近4.5%之後又下滑到4.42%左右。

在這些利空消息下，仍有個利多的消息，就是30年公債的標售狀況，是優於市場預期。 週三有250億美元的30年公債標售，最終利率為4.608%，投標倍數為2.64，高於前兩個月的倍數(上一次倍數為2.5)。 投標倍數的計算是 投標金額/發行量， 這比例越高代表 想要購買公債的數量越多。  從實際購買的角度來看， 市場對於30年公債的需求仍是滿高的。 

另外一個觀察點是『MOVE』指數，可以看出債券利率的波動，在川普當選之後，這波動指數稍微下降了，代表在選後，債券利率當天的漲跌應該會比較平緩一些。 今明兩天是FOMC會議，重點擺在降息幅度，還有會後的聲明。 

存多少錢才可以退休？1000萬？ 還是2000萬？

到底退休金應該該存多少，這問題應該讓大家都很煩惱吧！但常常聽說1000萬不夠，也有人說2000萬才勉強可以。 到底應該是多少呢？

我仔細研究了退休金的估計方法之後，發現確實不是一件容易的事情，但也不能一直逃避下去，還要要逼自己花時間了解。

先來分享一個可以很簡單試算的方法，可以讓我們對退休金很快有個概念 -- 就是『4％法則』。

這是在1994年來自於美國的財務顧問提出的方法。讓大家可以很簡單的就算出退休後該準備多少錢。 其中4%可被理解為『4%的提領率』，假設我們退休之後，一直維持提領總存款的4%作為生活費，這樣可以維持20-30年都有錢可以用。

簡單解釋4%法則如何運用：

假設你到退休那一天，總共存了1000萬，運用4%法則來計算，『每年』可以提領的金額是 1000萬* 4% = 40萬。

40萬/12個月 = 3.33萬(每個月可使用的金額)。 如果維持每個月就提領3.33萬，這樣可以維持20-30都有錢領。

那如果退休後，每個月的支出需要5萬元，我要存多少錢才可以退休？ 也可以利用4%法則來反推

50,000 * 12 = 60萬 (每年需要的金額)。

600,000/4% = 15,000,000 (1500萬)

這意思是，我必須在退休時(約60歲)存到1500萬元，未來才可以每個月有5萬元可以花費。 

提醒一下4%法則的前提是，你要持續投資，且假設年報酬率7%(其實有點高)，通貨膨脹率假設3%(年)。 如果現在資產的投資報酬率僅有5%，或是通貨膨脹率又超過3%的話，這個4%法則就不準確了。

雖然有些假設前提，但它仍舊是一個很容易理解，也很方便計算的方法。 

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那如果現在的我們，並沒有1500萬怎麼辦呢？ 

現在，先假設退休後我們必須要有1500萬。就必須知道以下的資料，才算的出來，到退休那一天自己還差多少錢可以退休，

1. 現在已經存了多少錢，有多少錢可以投資？

2. 距離退休還有幾年？

3. 你現在的投資年報酬率大概多少？

如果有做好股債平衡的組合，就先假設每年的報酬率約7%。 (剛好是4%法則的假設)

7%年報酬率的意思是，

第一年投資100萬，年底會增值到107萬。

第二年投資107萬，年底會增值到114.49萬。 (107*1.07)

這樣計算下來，大約7.2年可以翻一倍，變成200萬。

我提出幾個情境，讓大家對退休金的準備，可以有更進一步的了解。(以下僅是概算，請注意假設前提)

假設你今年45歲，目前存款有500萬，預計60歲退休。假設投資的報酬率為7%，在15年後，就會增值到1379萬。這樣仍未達到1500萬。

1. 如果退休時要有1500萬，那現在就必須要有543萬，且要持續投資。

2. 如果我現在都沒存款，每個月要存多少錢，才能在15年後，達成1500萬呢？

用試算表概算是，每個月必須存4.3萬。(而且每個月存的錢，都必須投資，產生7%報酬才可以)

3. 如果我現在有200萬存款，每個月還要存多少，才可以退休時達到1500萬？

用試算表概算是，每個月必須存2.7萬。(每個月存的錢+已經有的200萬，都必須投資且產生7%報酬才可以)

4. 如果我只放定存，一年1.6%的利率，我現在要有多少現金，15年後，才可以到1500萬呢？ 

   因為報酬率不是一開始假設的7%， 就沒辦法適用這個方法來簡單推論了。 而且1.6%根本低於通膨，錢確實會越放越縮水。

以上的舉例，是否給了初步的概念想法呢？ 

結論是， 

1. 越早瞭解退休財務規劃越好

2. 越早開始學習投資越好！

3. 建議做好股債平衡，才能安穩的投資

4. 不要一時心急就相信詐騙

請大家有空可以查詢自己的『勞保』還有『勞退』帳戶，概算一下退休之後可以領多少錢。如果你有買年金的話，請再次確定退休後可以怎麼提領。 這些都是之後的收入來源，簡單加總一下就可以減少你一些焦慮恐懼。

美國債券利率持續走揚，上週重點整理

上週是近期美國公債利率上揚幅度最大的一週(10年從4.07%到4.24%)，利率反彈原因歸納如下

1. 反映美國經濟強勁，短期內並沒有衰退的疑慮。 

2. 金融市場預期川普當選，擔心通膨再起。

3. 聯準會官員發言，讓11月降息一碼的機率變高。

這週美國有幾個重要數據公布，包含消費者信心,  GDP, 初領失業救濟金, 採購經理人指數還有失業率。

距離美國總統大選不到兩週的時間，不管是股票或是債券市場勢必會在這段期間有比較大的波動，因為『不確定性』增加，任何風吹草動都會牽動市場預測的改變，而使投資人改變自己的投資決策。但如果是長期投資的朋友，大選屬於短期因素，時間放長，還是要以美國經濟狀況好壞，長期來看，是否仍會持續發展比較重要。

美國公債利率繼續攀升，但褐皮書顯示經濟放緩

是的....美國公債利率昨天又繼續攀升，債券價格繼續下跌。 連帶的股市也跟著下滑。 但昨天的公布的數據或是消息，對債市應該是偏利多。

昨天公布的數據有『美國成屋銷售』，另外還有聯準會的褐皮書出爐！

9月美國成屋銷售年率較8月縮減1.0%來到384萬戶，低於市場預期的390萬戶，與去年9月的398萬戶相比下滑3.5%。 但房價中位數是持續上漲的。 

值得注意的是，美國聯準會釋出的褐皮書的內容顯示，九月份無論是就業或是物價都呈現『緩慢』的增加，經濟活動也是有放緩的狀況。 即使在八月份各項數據表現亮麗，但從褐皮書來看，強勁的經濟數據並沒有延續到九月。 這樣的結果，減低了市場擔憂11月份聯準會停止降息的憂慮。

補充褐皮書（The Beige Book）的說明，

是美國聯準會（Fed）在聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策會議前公佈的報告，作為 FOMC 會議時制定美國貨幣政策的重要依據之一。正式名稱為「當前經濟情勢評論」（Summary of Commentary on Current Economic Conditions），由於報告封面的裝訂為褐色，所以稱為褐皮書。

美國公債利率彈升成為金融市場焦點

美國大選即將到來，金融市場已經預期川普會當選，也將這個預期反應在股價, 債券市場利率上。 

如果川普當選，市場擔心通膨問題會變得更難掌控，這對美債來說算是個利空消息。 而市場上擔心的美國公債發債總量不斷增加，目前看來，兩個總統參選人目前都沒有針對這部分提出解決方案，如果美債發行繼續增加，是否會讓信評機構調降美國公債的評等，這也是債市的隱憂，需要再持續追蹤。

金融市場的價格總是提前反應，不管是利多或是利空，都不會等到真正發生的那一天，價格才會反映。  如果川普真的當選了，利率也早已反映了(如同現在的反彈)，不會等到他當選那天才開始。 

10年公債利率從九月份的低點3.58%到現在4.21%，已經反彈了0.63%(63bps)。  美債20年ETF 00679B, 從九月份高點31.88, 下跌到剛剛開盤29.32，下跌約8%。如果要做股債配置的話，很多人趁低檔入市了，但目前利空似乎還沒完全反映完，或許比較安穩的策略，依舊是分批進場。 

美國公債利率持續反彈

對債券投資人來說，最近會比較難熬。  昨天並沒有新的經濟數據公布， 市場的焦點在聯準會官員發表的談話。 

明尼亞波里斯的聯邦銀行總裁說，未來這一季適度地將息可以幫助聯準會達成控制通膨與維持就業市場穩定的目標。

達拉斯的聯邦銀行總裁說，他支持適度地繼續降息，但可能需要適當的耐心。 

坦白說這樣的談話，並沒有讓市場特別樂觀或是悲觀，債市應該就持續調整對11月降息的預期，目前看來降息一碼的機會比較高。但未來若有蛛絲馬跡讓市場覺得以『維持目前水準』取代『降息一碼』的話，利率可能會再進一步反彈。 

10年期公債利率創今年7月以來的新高(當時最高超過4.4%)，相較上週反彈了12bps(0.12%)，來到接近4.2%，2年的公債利率也反彈了7bps，來到4.027% 

今天債券ETF開盤之後，勢必因為利率上漲而下跌，最近利率波動很大，預計在美國總統大選前，仍會持續這樣的狀況。 債券投資人在這難熬的時候，需要多點時間等待。